Menace de l’IA : véritables perturbations pour les logiciels ou panique exagérée ?
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Rédigé par : Tania Hemazro et Renaud Déry - Édité par : Lohane Jade Trompette
11/2/20263 min read
Photo : Singh, Y. (2023). A computer screen with a bunch of data on it [Photographie].Unsplash. https://unsplash.com/photos/a-computer-screen-with-a-bunch-of-data-on-it-cGot2jFpKIM
Mille milliards de dollars de capitalisation boursière envolés en trois mois durant le premier trimestre de 2026, c'est ce qu'a vu s'évaporer le marché des logiciels SaaS (Software-as-a-Service) (Shkolnikov, 2026, p.1). Le fond négocié en bourse iShares Expanded Tech-Software Sector (IGV), qui regroupe les plus grandes entreprises de logiciels, a lui aussi plongé de 24 % (Dutta, 2026) durant cette même période. Tout cela à cause d’une nouvelle menace pour les investisseurs : la « SaaSpocalypse ».
« La SaaSpocalypse » désigne l’angoisse des investisseurs face au développement brusque d’un remplacement, l’intelligence artificielle, qui pourrait rendre les SaaS obsolètes. Selon TechCrunch, les craintes des investisseurs sont fondées sur deux grandes raisons. D’une part, ces entreprises de logiciels génèrent leurs revenus en facturant leurs services par utilisateur ; or, si des agents d’IA font le travail à la place des employés, ce modèle s’effondre, et les clients pourraient même créer eux-mêmes ces outils à l’interne grâce à l’IA. D’autre part, même les clients qui ne créent pas leurs propres outils disposent désormais d’un puissant levier de négociation, ce qui exerce une pression à la baisse sur les contrats que les entreprises SaaS peuvent obtenir lors des renouvellements.
Depuis le début de 2026, des leaders du secteur des logiciels comme Salesforce (NYSE : CRM) et Adobe (NASDAQ : ADBE) ont vu leurs cours chuter respectivement d’environ 15 % et 30 %, et ce malgré un chiffre d’affaires en croissance de 13 % sur un an chez Adobe (Trefis Team, 2026) et une croissance de près de 12 % attendue par les dirigeants chez Salesforce (Bhagat, 2026). Ces chiffres suggèrent que les investisseurs réagissent surtout à leurs craintes pour l’avenir plutôt qu’aux résultats actuels.
Cependant, bien que les menaces soient réelles, remplacer un logiciel par une IA interne est plus complexe qu’il n’y paraît. Les fournisseurs de SaaS n’offrent pas qu’un outil (le logiciel) : ils assument aussi les obligations réglementaires qui s’y rattachent. Ainsi, une IA interne utilisée par une entreprise ne supprime pas la dépendance externe, mais transfère à l’entreprise des risques que le fournisseur gérait jusque-là (Shkolnikov, 2026, p. 2). Entre autres, le client assume seul la responsabilité juridique des erreurs de l’IA, sans les garanties contractuelles du fournisseur (Shkolnikov, 2026, p. 4). Il doit également former ses équipes pour superviser l’IA (Shkolnikov, 2026, p. 7) et doit connecter, nettoyer et structurer ses données (Shkolnikov, 2026, p. 7-8).
De plus, certains analystes estiment que l’IA ne menace pas les entreprises de logiciels, mais renforce plutôt leur avantage durable dans le domaine. Forrester Research, un cabinet de recherche et de conseil de premier plan en technologie, prévoit que les dépenses en SaaS traditionnel passeront de 318 à 576 milliards de dollars entre 2025 et 2029, puisque « the Enterprise core remains while the central nervous system evolves ». Ainsi, l’IA fait augmenter la valeur de l’offre groupée (bundle) SaaS parce que le client voit désormais, en coûts contractuels et opérationnels, ce que l’ensemble du service valait réellement (Shkolnikov, 2026, p. 8).
En somme, nous semblons davantage assister à une panique exagérée du marché qu’à une véritable perturbation du marché des logiciels. Il est vrai que l’IA représente un risque pour les SaaS, mais les entreprises capables de l’intégrer dans leurs modèles pourraient transformer cette menace en opportunité de croissance à long terme.
Bibliographie
Bhagat, A. (2026, 7 octobre). Salesforce stock falls 15% YTD: Should investors keep holding CRM? Yahoo Finance. https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/salesforce-stock-falls-15-ytd-144700549.html
Davis, D.-M. (2026, 1er mars). SaaS in, SaaS out: Here’s what’s driving the SaaSpocalypse. TechCrunch. https://techcrunch.com/2026/03/01/saas-in-saas-out-heres-whats-driving-the-saaspocalypse/
Dutta, A. (2026, 25 septembre). 3 software ETFs to buy as the SaaSpocalypse bottoms out. Yahoo Finance. https://ca.finance.yahoo.com/news/3-software-etfs-buy-saaspocalypse-123300355.html
Shkolnikov, Y. (2026, 20 avril). The SaaS apocalypse fallacy: Why AI raises the value of the SaaS bundle [Prépublication]. SSRN. https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=6617321
Trefis Team. (2026, 9 octobre). Is Adobe stock ready for slower subscription growth? Yahoo Finance. https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/adobe-stock-ready-slower-subscription-183304097.html
